2024年12月24日，中国证监会发布《期货经纪公约要素》《证券期货业信息系统备份智商规范》等5项金融行业要领。

　　与2013年发布的《期货经纪公约要素》（JR/T 0100-2012）比拟，本次矫正后的《期货经纪公约要素》发生了较多变化，主要包括：诊疗“期货来往所”“保证金”“套期保值”等术语界说，部分诊疗后的术语界说与2022年8月1日实施的期货和生息品法的表述一致；加多期权业务的关系试验，主要原因为现行的期货来往包括期货、要领化期权合约两类；加多贯串来往（夜盘来往）的关系试验，这是因为2013年7月以后，我国期货市集增设了黄金、白银等贯串来往品种，贯串来往在来畴前辰、资金划拨、风险抑止等方面与日盘来往存在互异，有必要在《期货经纪公约》中作出相应商定；加多投资者适当性责罚、识破式监管、反洗钱、特殊来往和设施化来往的关系试验，这与我国期货市集不停完善来往规则、健全监管体系探究。

　　笔者建议期货公司要相连新发布的《期货经纪公约要素》，就其使用的《期货经纪公约》进行属目比对，实时进行公约矫正。建议期货公司要点蔼然以下试验：

　　一是加多金融期货交割的关系商定。新发布的《期货经纪公约要素》第5.10章程，《期货经纪公约》应包含金融期货交割事项的试验。大部分期货公司在《期货经纪公约》中商定的“交割货款的交收”“什物委用”等试验，针对的是商品期货交割而非金融期货交割。金融期货的交割尤其是股指期货合约主要遴荐现款交割面容，与商品期货交割存在显著互异。为幸免期货公司与客户因金融期货交割产生争议，笔者觉得有必要在《期货经纪公约》中加多金融期货交割事项的商定。

　　二是蔼然《期货经纪公约》是否包含客户风险承受智商信息变动后的关系商定。《证券期货投资者适当性责罚目标》（2022修正）第21条章程，地方机构应当笔据投资者和产物或就业的信息变化情况，主动诊疗投资者分类、产物或就业分级及适当性匹配宗旨，并奉告投资者上述情况。也即是说，可能出现客户在开户时适合投资者适当性条目，但后续不精炼投资者适当性条目的情况。此时，期货公司需要笔据监管条目，关闭客户的部分来往权限，但上述操作时时容易激励客户投诉甚而诉讼纠纷。新发布的《期货经纪公约要素》第5.4条章程，《期货经纪公约》应包含期货公司须奉告客户，期货公司有权范围未通过适当性评街市户的整个或部分账户功能的试验。因此，建议期货公司在《期货经纪公约》中明确商定，客户应当和谐期货公司进行投资者适当性的抓续评估，客户未赐与和谐或未通过评估时，期货公司有权范围客户账户的整个或部分功能。

　　三是完善手续费的关系商定。新发布的《期货经纪公约要素》第5.12条章程，《期货经纪公约》应包含客户愉快手续费神情、手续费收取要领、手续费汇报的投递和证据面容的试验。实务中，由于期货来往所将笔据来往活跃度、来往风险、参与来往主体的数目等成分当令诊疗手续费要领，期货公司也将笔据期货来往所的诊疗，相应诊疗向客户收取的手续费要领。因此，期货公司向客户收取的手续费要领并非固定不变。当期货公司调妙手续费收取要领时，较易激励争议。诉讼中，出现过《期货经纪公约》对于手续费变动的商定不利于期货公司操作，期货公司败诉的情况。因此，笔者建议期货公司蔼然《期货经纪公约》对于手续费收取要领、手续费变动时汇报面容的关系商定是否完善。

　　四是完善期权来往及行权的关系商定。新发布的《期货经纪公约要素》第5.10条章程开yun体育网，含有客户手脚期权买方行权、期权卖方履行的试验。与期货来往比拟，期权行权的来往规则较为复杂，好意思式期权与欧式期权、实值期权与虚值期权的行权面容存在互异。淌若《期货经纪公约》未就期权来往尤其是行权的事项作出充分商定的，可能激励客户投诉、诉讼。建议期货公司适当丰富《期货经纪公约》对于期权的商定，就客户提议行权请求的最晚时辰、行权资金条目等试验作出商定。（作家系上海申骏讼师事务所讼师）